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隆基硅片價格再“跳水”,組件明年重回1.4?

關鍵詞 硅片|2021-12-20 11:42:22|來源 世紀新能源網
摘要 12月16日晚,距上次報價僅僅過去半月,隆基再次下調全線產品價格。此次報價中,M10尺寸由6.20元下調至5.85元,下調幅度為5.65%;M6尺寸由5.32元下調至5.03元,下...

12月16日晚,距上次報價僅僅過去半月,隆基再次下調全線產品價格。此次報價中, M10尺寸由6.20元下調至5.85元,下調幅度為5.65%;M6尺寸由5.32元下調至5.03元,下調幅度為5.45%;G1尺寸由5.12元下調至4.83元,下調幅度為5.66%。

有媒體認為,隆基短時間內的第二次降價,表明硅片領域價格戰已經提前打響,另一硅片巨頭中環股份(39.510, -0.91, -2.25%)存在繼續跟進的可能性,且為大概率事件,而此或將導致光伏硅片競爭格局的改變。

券商看好散戶看衰??隆基股價跌4.38%

對于此次降價的原因,隆基方面給予的解釋為:此次是受上游行情影響進行相關調整。公司的硅片既對內使用、也對外銷售,硅片降價將帶來一定的降本情況。

PVInfoLink數據顯示,進入12月份之后,多晶硅致密料實現了兩連降。12月1日的價格評析中,硅料高價、均價均為269元/kg,12月8日的數據顯示高價、均價均為為258元/kg,環比下降4.09%;12月15日價格評析顯示高價251元/kg、均價247元/kg,周環比分別下降2.71%、4.26%。在兩周時間內,硅料高價、均價下降幅度分別為6.92%、8.18%。

硅料價格的下調的確促進了產業鏈價格的走低。

隆基在短時間內的兩次降價在業內及資本市場看法不一。

在11月30日隆基首次下調硅片價格,以及隨后中環下調產品價格后,多家證券紛紛發聲。

國金證券(11.190, -0.03, -0.27%)表示,與其說是兩家龍頭之間的“價格戰”,不如更應該看作是對近兩年的行業新進入者、以及當前還在蠢蠢欲動要進入硅片行業的潛在新玩家的威懾。但其認為在硅料260-270元/kg的硅料價格下,硅片邊際產能或已接近盈虧平衡點,在硅料實質性降價前,硅片已經不存在太多降價空間。

對于此次價格的下調,興業證券(9.780, -0.14, -1.41%)認為,本輪硅片價格下降預計受硅片企業庫存累積的壓力影響,同時硅片厚度正由170μm加速朝著更薄的165μm規格切換,下跌幅度也包含對不同厚度硅片價格的體現。

海通證券(12.240, 0.00, 0.00%)認為,硅片龍頭的庫存壓力、存貨減值風險都不大。消化庫存能力強,這也體現龍頭企業經營管理的前瞻性。

亦有市場分析人士表示,龍頭企業下調硅片價格,使得其短期利潤承壓,但由于同步消化了庫存,也相應搶占了市場。隨著明年裝機熱潮的來臨,硅片龍頭也將因此輪降價而受益。

財經媒體認為,從2019年開始,隆基開始在向整合的方向發展,此時硅片外銷比例為75%,外銷毛利達44%,但預計到2022年及以后,硅片外售量占比將降至30%左右,外售毛利在公司總毛利中占比將降至15%左右,硅片的盈利波動對公司的影響也會越來越小。

相較于券商以及部門媒體的看好,部分散戶投資者對隆基此次降價并不看好,認為此舉為隆基的過分反應,亦有認為這是降價將成為業內常態。

爭論在股市上亦有所反應。12月17日早盤,隆基震蕩下滑。截至午盤,隆基股份(79.940, -1.96, -2.39%)報每股82.21元,下跌3.83%。至成稿時,隆基每股報價81.74元,下跌4.38%。

產業鏈進入降價模式?組件1.4元/W是否可期

拋開隆基此次降價對自身的影響不談,行業更多認為隆基的此兩次降價有助于行業的發展。

國盛證券、東吳證券(8.870, 0.00, 0.00%)在隆基11月30日硅片報價之后,在其研報中表示降價有助于下游需求的提升,刺激板塊情緒,進而增強市場信心。

國金證券認為隆基硅片價格下調對應組件端成本下降7-8分/W,預計將有大量項目進入“可裝機”成本區間,能有效激發年底搶裝需求。

PVInfoLink 12月15日數據顯示,在硅料、硅片價格同時下調時,電池價格同樣開始下行。其中,182、210電池片的價格分別下調1.8%。對于組件周環比持穩的現象,其認為12月中旬供應鏈價格博弈持續,疊加一季度需求尚不明朗,使得終端對于明年整體價格觀望心態更加濃厚。

但有報道顯示,組件價格在持續松動中,單晶大尺寸組件表現明顯。除部分一線企業維穩報價,大部分二、三線組件企業對報價進行調整?,F今市場主流組件價格均價均低于2.0元/W。

日前,在國開新能源2021年集中采購光伏組件采購項目公示的中標候選人中,紅太陽投標報價3312萬元,書面折合單價1.84元/W。雖然其供貨時間當時暫定為2022年1月10日-2月20日,但反映出行業對組件價格趨勢的判斷。

PVInfoLink預判,一季度500W+組件單玻報價來到1.84-1.88元/W的水位,價格競爭已悄然開始,不排除逐季跌價速度將增快。

2021年,由于產業鏈的持續高價等原因,全國新增裝機要低于預期,在中國光伏行業年度會議中,中國光伏行業協會名譽理事長王勃華指出:2021年光伏裝機總量預計將由原來的55GW-65GW下調至45GW-55GW,而20222年在國內巨大的光伏發電項目儲備量推動下,預計光伏裝機量或增至75GW以上。

在2020年初,行業人士曾經預判當年底組件或達到1.4元/W的水準,但是隨著下半年硅料價格的上漲,2020年組件價格以1.70元/W左右的價格收尾。

2021年,組件價格長期穩定在1.80元/W左右的水準,但從十一小長假之后,價格迅速突破2.0元/W的大關,最高升至2.20元+/W的水準。

近期,隨著硅料價格的下調,近乎全產業鏈價格開始下行,硅料在今年年底及明年上半年新產能開始增加,雖然行業判斷在明年上半年硅料依舊處于緊平衡狀態,但是至明年年底,硅料將滿足需求,那組件價格將會呈現怎樣的變化,低于1.8元/W似乎成為必然趨勢,但是底線在哪兒?

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